‌美银最新研报：英伟达与博通成基金半导体核心标的 美光AMD获大幅增持‌

美国银行发布最新研报显示，当前美国主动型基金经理的持仓结构中，英伟达和博通已经成为半导体领域覆盖范围最广的核心配置标的，美光科技和AMD的持仓占比也实现显著攀升。从行业配置维度来看，8月份半导体行业的相对权重达到1.15倍，不仅高于软件行业的0.92倍和整体信息技术行业的0.99倍，也较5月份的1.08倍有明显提升，已经接近2023年4月ChatGPT引爆AI行情时的峰值水平。当前市场资金正高度集中在计算、存储和半导体设备三大核心赛道，持仓比例分别高达74%、43%和40%，其中存储板块的增长势头最为迅猛，环比大幅上升612个基点，半导体设备板块也同步上升324个基点。具体到个股层面则呈现明显的两极分化格局：英伟达持仓比例升至82%，美光以50%的持仓率跃居半导体股第四位，AMD持仓占比升至51%，闪迪更是以897个基点的环比增幅成为全市场单只股票中增速最快的标的；而思佳讯是当前基金持仓最少的芯片股，持仓比例仅3%，微芯科技约6%、安森美半导体约7%紧随其后，高通、英特尔虽然市值靠前，但持仓排名相对滞后。值得注意的是，在涉及SpaceX IPO的资金调整中，英伟达和博通是仅有的两只出现在广泛卖出名单中的半导体股票，但这一操作更多是多头的去杠杆行为，并非市场看空，两只个股的空头持仓比例仅约1.2%。不同投资机构的偏好也存在明显差异：对冲基金更倾向持有希捷科技、泰瑞达等标的，传统只做多的投资者则更重仓思佳讯、西部数据等个股。