国海证券发布研报：AI与数据中心建设热潮驱动交换机芯片发展 国产替代打开长期增长空间

国海证券最新发布的行业研报指出，随着全球人工智能（AI）产业的高速发展与数据中心建设的持续加速，交换机（Switch）行业迎来了确定性的重大发展机遇，该机构同时维持对计算机行业的”推荐”投资评级。研报明确了交换机在不同核心场景的差异化定位：PCIe交换机主要承担计算机输入输出（I/O）扩展功能，实现服务器与存储系统的高效连接；NVLink与UALink交换机聚焦于芯片间的高速互联（Scale-up），满足AI算力集群的芯片级通信需求；以太网交换机则主要服务于数据中心的大规模集群互联（Scale-out），是算力网络的核心基础设施。当前，AI算力需求的爆发式增长正持续拉动交换机芯片的市场需求，而国产替代进程的加速也为国内相关企业打开了全新的增长空间，行业长期发展趋势向好。