大摩研判科技板块内部资金轮动，资金将从芯片股流向超大规模数据中心赛道

摩根士丹利首席金融顾问Michael Wilson发布最新研报指出，当前市场资金正扎堆涌入泛科技赛道，这一过热状态将导致美国股市在短期内很难突破前期新高。他进一步分析，半导体板块的上涨动力已经进入后半段，后续资金将从芯片制造赛道流出，转向此前被市场低估的核心领域，尤其是深度绑定AI产业的超大规模数据中心相关企业。微软、亚马逊和Meta Platforms凭借自身扎实的核心基本盘，在AI生态布局中依然拥有不可替代的独特吸引力。除了科技板块内部的资金重新分配之外，Wilson还预判，从芯片制造商流出的溢出资金，后续还会逐步流向必需消费品、交通运输以及生物科技等低估值板块，带动市场风格进一步均衡化。