美银维持Meta买入评级，判断其云业务将采用“双轨”发展策略

美国银行最新发布的行业分析报告指出，Meta的云业务后续将落地“双轨并行”的发展路线：一方面将推出对标AWS Bedrock的AI模型托管服务，开放自家Muse Spark系列大模型供客户调用，按实际使用量收取服务费用；另一方面将直接面向客户提供基础GPU算力租赁服务，定位和CoreWeave等头部算力租赁商保持一致。基于这一清晰的业务规划，美银继续维持对Meta的“买入”投资评级，将其目标价上调至835美元，同时分析师也提示，Meta自研芯片的落地进度将成为这一云业务策略成败的核心关键变量。