‌招商证券中期策略：坚守传统建材底部，布局算力新机遇‌

招商证券最新研报指出，建材行业正呈现“双轨并行”的发展态势：一端是由AI算力和半导体驱动的新兴蓝海市场，另一端是出海开拓的国际市场。目前AI新材料赛道正处于上升周期，投资应当优先布局在该领域占据领先地位的龙头企业，并长期跟踪关注技术演进、产能释放及盈利落地情况；而传统建材板块虽处于周期底部，但后续有望迎来价值修复行情。细分领域来看，玻纤高端需求爆发，迎来量价齐升，AI服务器对PCB板的用量和价值提升直接拉动了相关玻纤需求增长。