‌华泰证券：气源多元化龙头将受益需求转移，LNG物流仓储有望从价格波动中获利‌

华泰证券分析认为，2026年2月底爆发的中东冲突导致霍尔木兹海峡封锁及卡塔尔主要LNG设施遇袭，令中国LNG进口遭遇自2017年以来最严重的冲击。与市场普遍预期的”全行业均匀受挫”不同，此次冲击呈现出明显的结构性差异：北方地区受影响程度重于南方，国有企业压力更大而民营企业相对较轻。这一事件将在未来3至5年内推动中国天然气进口格局发生根本性重构，具体来看，各省受冲击程度取决于其对卡塔尔LNG的依赖度，布局多元气源的龙头企业将获得需求转移红利，LNG物流仓储企业也有望从价格波动中获取超额收益。